FAQ Step 3.0

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Caratteristiche Generali

Quante società e quali panieri sono coperti da Step 3.0?
Step 3.0 include oltre 400 società italiane ed estere ed offre una copertura completa dei panieri Ftse Mib, Mid Cap, AllStar e Small Cap. Oltre ai titoli quotati su Mta International e Tlx.
Quali sono le funzioni del modulo analisi?
Il modulo analisi di Step 3.0 consente di effettuare 4 tipi di analisi: analisi prospettiche, sensitivity analysis, analisi per mezzo di multipli e analisi con mappe del valore.
Che tipo di dati si possono estrarre con il modulo bilanci?
Il modulo bilanci permette di estrarre le informazioni relative a stato patrimoniale, conto economico, flussi di cassa e principali indici di bilancio delle società coperte. I dati sono presentati sia in forma di bilancio completo, con tutte le voci esplicitate, sia di bilancio riclassificato, utile soprattutto nelle comparazioni tra società.
E' possibile gestire più portafogli titoli?
Il modulo portafoglio di Step 3.0 permette di gestire un numero a piacere di portafogli titoli.
Che tipo di informazioni posso trovare nei reports?
I reports forniscono informazioni relative al profilo societario, ai dati di bilancio storici (commentati) e a quelli prospettici (con relativa sensitivity analysis), è poi presente un confronto coi principali comparables della società sia a livello di risultati di bilancio che di multipli. Infine è presente una sezione news che contiene informazioni price sensitive sul titolo.
Come posso organizzare al meglio la home page dell'applicazione?
Nella home page di Step 3.0 sono presenti dei widget che rimandano alle principali sezioni e funzionalità dell'applicazione (es. ultimi bilanci inseriti, ultime news sui titoli), è possibile organizzarli spostando in alto quelli di maggiore interesse in modo da avere un rapido accesso alle principali novità introdotte di volta in volta.
Come funziona la ricerca presente nella home page?
La ricerca consente di avere un rapido link a tutte le funzioni disponibili su un determinato titolo. Una volta digitato il nome dell'azienda sarà possibile ad esempio visualizzarne il report o consultarne i bilanci con un semplice clic.
E' possibile ricevere aggiornamenti via e-mail?
Step 3.0 prevede un aggiornamento periodico dell'utente su tutte le principali variazioni che hanno interessato i titoli presenti all'interno della base dati (es. nuovi bilanci inseriti, revisione dei target price sui titoli). Per ricevere gli aggiornamenti è sufficiente impostare l'apposito flag nella sezione profilo utente.
Quali browser sono supportati?
Step 3.0 supporta i principali browser: Internet Explorer, Firefox e Chrome.
Qual è la durata dei vari abbonamenti Step?
L'abbonamento a Step 3.0 può essere sottoscritto per durate di 3, 6 e 12 mesi ognuna delle quali può essere configurata con uno o più moduli dei quattro disponibili, è inoltre prevista una versione di durata mensile che include tutti e 4 i moduli.
Qual è il costo dei vari moduli di Step?
Ogni modulo ha un costo base, dipendente dalla durata dell'abbonamento, mentre i moduli aggiuntivi sono venduti con uno sconto rispetto a quello base che è crescente per ogni modulo aggiuntivo.
Qual è la combinazione di moduli più adatta alle mie esigenze?
In questa pagina presentiamo alcune possibili combinazioni di due o più moduli con il relativo profilo di utente. In alternativa è possibile acquistare la versione di durata mensile che include tutti e 4 i moduli e permette di provarli contemporaneamente per decidere quali mantenere al successivo rinnovo.
Posso aggiungere nuovi moduli alla mia configurazione?
In qualsiasi momento, per tutta la durata dell'abbonamento, è possibile aggiungere moduli alla propria configurazione usufruendo dello sconto previsto per i moduli addizionali ma mantenendo la stessa durata dell'abbonamento prevista per i moduli iniziali.

Analisi e Bilanci

Cosa è un'analisi prospettica?
Un'analisi prospettica è la simulazione dei risultati futuri di un'impresa per mezzo della stima di alcuni parametri che consentono di giungere ad una stima del valore della società e delle sue azioni.
Come si effettua un'analisi prospettica?
Step 3.0 permette di effettuare analisi prospettiche su tutte le società coperte differenziando i parametri da stimare sulla base della tipologia di società (industriale o di servizi, banca, assicurazione). E' sufficiente selezionare la società desiderata e stimare i vari parametri che vengono di volta in volta presentati nell'apposito wizard, in alternativa è possibile effettuare un'analisi one click utilizzando i parametri di consensus già impostati dai nostri analisti.
Che strumenti ho a disposizione durante l'elaborazione di un'analisi prospettica?
Il wizard per la compilazione dei parametri di previsione mette a disposizione una serie di informazioni relative all'andamento storico dei parametri di volta in volta presentati (sia a livello di azienda che di settore) oltre ad alcune funzioni di compilazione automatica dei dati su tutto il periodo di previsione. Inoltre sono sempre disponibili le informazioni sul consensus che possono essere applicate alla previsione con un semplice clic.
Cosa è un'analisi di sensitività?
Un'analisi di sensitività (o sensitivity analysis) permette di verificare come cambia il valore delle azioni dell'azienda considerata al variare di uno o più parametri oggetto della previsione. E' possibile ad esempio verificare come cambia il valore al variare della crescita del fatturato o dei margini sulle vendite.
Quanti parametri posso variare in un'analisi di sensitività?
E' possibile effettuare analisi di sensitività impostando uno o due parametri ed il relativo range di variazioni. Nel primo caso verrà mostrato un grafico a barre con il possibile intervallo di valori mentre nel secondo sarà anche visualizzata una tabella con le possibili combinazioni dei due parametri mentre il grafico indicherà l'andamento dei dati presenti nella diagonale (con la stessa variazione di segno per i due parametri analizzati).
Come si effettua un'analisi per mezzo dei multipli?
Per effettuare un'analisi con multipli di mercato è sufficiente selezionare: la società "base" su cui si desidera effettuare l'analisi, l'anno di bilancio dal quale saranno estratti i dati per il calcolo dei multipli, le società da utilizzare per la costruzione del campione di comparables, i multipli da utilizzare per l'analisi. Una volta cliccato su Calcola Analisi apparirà uno schema grafico con i valori massimo, medio e minimo, ottenuti dall'applicazione dei vari multipli all'azienda selezionata, raffrontati con l'ultimo prezzo di mercato.
Quanti multipli posso utilizzare per l'analisi?
Per ogni tipologia di società è disponibile una serie di multipli (ad esempio nel caso delle banche sono presenti i multipli Prezzo/Utili, P/Totale Attivo, P/Book Value, P/Risultato di Gestione e Prezzo/Ricavi), questi possono essere utilizzati singolarmente o congiuntamente ai fini dell'analisi. E' anche possibile assegnare dei pesi agli stessi dando ad alcuni multipli maggiore importanza di altri nel calcolo finale..
Come si effettua un'analisi con mappe del valore?
Per effettuare un'analisi con mappe di valore è sufficiente selezionare: la società "base" su cui si desidera effettuare l'analisi, l'anno di bilancio dal quale saranno estratti i dati per il calcolo dei multipli, le società da utilizzare per la costruzione del campione di comparables, la coppia indicatore-multiplo da utilizzare; una volta cliccato su Calcola Analisi apparirà uno schema grafico con la dispersione dei valori su uno schema cartesiano e la retta di regressione che meglio li approssima.
Che differenza c'è tra bilanci completi e riclassificati?
I bilanci completi derivano dagli schemi ufficiali comunicati dalla società, hanno tutte le voci esplicitate e possono presentare solo minime aggregazioni rispetto al formato originale, quelli riclassificati invece sono ricondotti ad uno schema omogeneo (in particolare il conto economico è quello riclassificato per natura con evidenziazione dell'Ebitda) e consentono di effettuare comparazioni intrasettoriali.
Sono disponibili solo bilanci annuali?
No, nel caso delle principali società italiane (appartenenti ai panieri Ftse Mib, Mid Cap e All Star) sono presenti anche i bilanci semestrali.
Come comparo i bilanci di due o più società?
Con la funzione comparables del modulo bilanci. E' possibile comparare i dati di bilancio di due o più società appartenenti allo stesso settore o a settori diversi.
Cosa sono le analisi temporali?
E' una funzionalità che permette di esaminare l'evoluzione nel tempo di un parametro scelto dalle voci di bilancio e/o dai relativi indici. La base di riferimento per l'analisi è un determinato settore ma possono essere effettuate analisi anche su un'intera tipologia di società (industria, banche, assicurazioni).
Quali elaborazioni è possibile fare per mezzo della funzione Screening Bilanci?
La sezione Screening bilanci permette di effettuare delle ricerche sulle società coperte da Step filtrando sulla base delle voci di bilancio e/o degli indici costruiti combinando le voci di bilancio stesse.

Portafoglio e Reports

Quanti portafogli posso gestire con Step 3.0?
Il modulo portafoglio di Step 3.0 permette di gestire un numero a piacere di portafogli titoli.
Come creo un nuovo portafoglio?
Per creare un nuovo portafoglio è sufficiente cliccare sull'apposito pulsante, indicare un nome e confermare con l'opzione Salva. Una volta creato il portafoglio è possibile inserire i titoli selezionandoli dall'apposito menù, indicando per ognuno di essi il numero di azioni e confermando la scelta col pulsante "Aggiungi/Modifica".
Come inserisco/modifico un titolo in portafoglio?
Una volta creato il portafoglio è possibile inserire i titoli selezionandoli dall'apposito menù, indicando per ognuno di essi il numero di azioni e confermando la scelta col pulsante "Aggiungi/Modifica". E' possibile eliminare titoli in portafoglio per mezzo delle apposite x rosse o modificarne il numero di azioni cliccando sul link edit in corrispondenza di ogni titolo.
Quali informazioni/funzioni posso utilizzare per la gestione del portafoglio?
Per ogni portafoglio nella sottosezione Elenco titoli in Portafoglio è riportato il dettaglio delle principali caratteristiche di ogni titolo (tipologia, numero azioni, Prezzo, Valore, Peso %, Yield, Target Price, Indicazione d'acquisto e Rischio) mentre nel riquadro Distribuzione titoli le azioni sono raggruppate per indicazione d'acquisto e valore, con indicazione di livello di rischio, grado di diversificazione, rendimento da dividendi (yield) e guadagno potenziale del portafoglio corrente.
Come posso migliorare il profilo di rischio/rendimento del mio portafoglio?
Inserendo titoli a maggior rendimento e/o minor rischio che possono essere selezionati per mezzo dello stock selector.
Come funziona lo stock selector?
La funzione Stock Selector consente di filtrare gli oltre 400 titoli coperti sulla base di diversi criteri al fine di costruire selezioni tipo da consultare periodicamente o portafogli su cui effettuare ulteriori elaborazioni.
Cosa sono le selezioni tipo?
L'area Selezioni Tipo contiene le selezioni salvate dall'utente per mezzo dello Stock Selector e alcune selezioni tipo create dagli analisti di Evaluation.
Cos'è un'analisi di backtesting?
L'analisi di backtesting permette di analizzare le performance passate di determinate selezioni di titoli per verificare la bontà di differenti strategie di investimento.
Che oggetti posso comparare nella sezione storico e backtesting?
La sezione Storico e Backtesting permette di analizzare le performance di portafogli, selezioni di titoli o singoli titoli su differenti periodi temporali e confrontarle con uno o più indici di mercato.
Quali informazioni sono fornite nei reports?
I reports forniscono informazioni relative al profilo societario, ai dati di bilancio storici (commentati) e a quelli prospettici (con relativa sensitivity analysis), è poi presente un confronto coi principali comparables della società sia a livello di risultati di bilancio che di multipli. Infine è presente una sezione news che contiene informazioni price sensitive sul titolo.
I reports sono sempre aggiornati?
Le informazioni dei reports sono aggiornate agli ultimi bilanci disponibili e alla rilevazione settimanale dei prezzi di mercato che influenza anche l'indicazione d'acquisto, l'analisi alla base della valutazione espressa sul titolo è rivista in presenza di importanti notizie in grado di influenzare il prezzo o di nuovi dati trimestrali di bilancio.
Che tipo di news sono fornite nella sezione Reports?
La sezione news contiene informazioni price sensitive sul titolo ed è aggiornata in presenza di nuovi dati di bilancio (trimestrali, semestrali, annuali), di importanti operazioni sul capitale (aumenti di capitale, fusioni e acquisizioni) o altre notizie in grado di influenzare il prezzo del titolo.