Nei primi 6 mesi del 2010 Banca Carige fa registrare una generalizzata riduzione dei principali margini e risultati gestionali così come dell'utile netto: nel dettaglio il margine di interesse diminuisce dell'11,5% a 340,9 milioni di Euro mentre il margine di intermediazione è in calo del 6,7% a 514 milioni, in discesa anche il risultato di gestione (-11,1% a 436,3 milioni) ed il risultato lordo (-29,5%); il risultato netto scende infine del 37% a 72,2 milioni di Euro.
A seguito dei dati annunciati abbiamo modificato la nostra valutazione su Bca Carige, portando il tasso di crescita delle attività stimato per l'esercizio in corso al 10% (dal 3%), ma riducendo la crescita dei ricavi da commissioni e operazioni finanziarie dal 7% al 2% ed elevando il tax rate di due punti nel biennio (2010-2011). Nel dettaglio per l'anno in corso stimiamo ricavi a 1122 milioni, un risultato di gestione di 426 milioni ed un utile netto pari a 175 milioni, valore che nel 2011 dovrebbe salire a 227 milioni.