Nel primo semestre del 2014 Banca Carige fa registrare un arretramento dei principali margini ed un miglioramento dei risultati gestionali ma resta in perdita a livello di risultato netto anche se quest'ultima è nettamente ridimensionata rispetto al dato di un anno fa: nel dettaglio il margine di interesse diminuisce del 12,3% a 208,7 milioni di Euro mentre il margine di intermediazione è in calo del 13,7% a 409,1 milioni, in crescita il risultato di gestione (+8,7%% a 244,1 milioni), conti in rosso infine per il risultato netto che chiude a -45,5 milioni di Euro rispetto ai -595,2 milioni del I semestre 2013.
A seguito dei dati annunciati abbiamo modificato la nostra valutazione su Bca Carige, riducendo il tasso di crescita delle attività dal 2% al -2% e la redditività degli impieghi al 3,2%; inoltre abbiamo abbassato la crescita dei ricavi da commissioni al -5%, alzato il cost income ratio al 75% (+2 punti al 67% nel lungo periodo) e portato l'incidenza degli accantonamenti allo 0,75%. Per l'anno in corso stimiamo ricavi a 1028 milioni, un risultato di gestione di 257 milioni ed una perdita netta pari a 56 milioni, valore che nel 2015 dovrebbe tornare in positivo a 67 milioni.