Ricavi e risultati gestionali in flessione per Banco Popolare che nei conti al 30-09-2009 consolida per la prima volta Banca Italease: nel dettaglio (e senza considerare Banca Italease) il margine finanziario cala del 11,7% a 1536 milioni di Euro mentre i proventi operativi scendono del 7,9% a causa soprattutto della flessione delle commissioni (-8,6%) mentre migliora il risultato finanziario; il risultato di gestione diminuisce del 28,5% a 874,7 milioni di Euro mentre il risultato netto passa da 521,8 a 192,3 milioni di Euro (-63,2%). I risultati del III trimestre rimangono deboli con una tendenza alla diminuzione dei proventi operativi e all'aumento degli accantonamenti su crediti che porta i conti in rosso per 26,3 milioni dopo le perdite per 14,4 milioni del II trimestre.
Tuttavia la banca fa notare che, escludendo i componenti non ricorrenti, si avrebbe un utile di 382,2 milioni (-5,2% sul dato omogeneo del 2009) e di 114,6 milioni nell'ultimo trimestre.
A seguito dei dati comunicati abbiamo modificato la nostra valutazione su Banco Popolare aumentando il tasso di crescita atteso delle attività e abbassando il margine di interesse e il tasso di crescita delle commissioni mentre riduciamo di un punto il cost income ratio nel lungo periodo. Nel dettaglio per il 2009 (e senza considerare Banca Italease) stimiamo ricavi a 3,95 miliardi di euro un risultato di gestione di 1,1 miliardi ed un utile netto pari a 316,5 milioni, valore che nel 2010 dovrebbe salire a 452,3 milioni.