Intesa Sanpaolo: utile oltre quota 8 miliardi nei primi 9 mesi

Intesa Sanpaolo chiude i conti al 30-09 con ricavi in crescita e costi operativi in calo che consentono all’utile netto di crescere di circa l’8% nonostante il maggiore tax rate. Nel dettaglio il margine di interesse ammonta a 11366 milioni (+2,3% sui primi 9 mesi del 2025) mentre i ricavi salgono a 21457 milioni (+5%), sostenuti dalla buona crescita delle commissioni (+5,2%) e dall’ottimo andamento del risultato finanziario (cresciuto del 38,7% a 878 milioni). Dopo aver consuntivato costi operativi per 7876 milioni (-1,3% sull’anno precedente), il risultato di gestione cresce del 9% a 13581 milioni; le rettifiche su crediti scendono del 19% a 634 milioni, con l’utile netto che passa da 7588 a 8199 milioni (+8,1%) nonostante imposte in crescita del 13,6%. Sulla base di queste informazioni abbiamo modificato la nostra valutazione su Intesa Sanpaolo alzando il tasso di crescita delle commissioni ed i proventi finanziari attesi nel 2026, aumentando i proventi finanziari e riducendo di un punto il cost income ratio su tutto il periodo di previsione inoltre abbiamo aumentato di 3 punti il tax rate a partire dal 2027 per tenere conto dei recenti provvedimenti previsti nella Legge di Bilancio. Nel dettaglio per il 2026 stimiamo ricavi a 28,1 miliardi di euro, un risultato di gestione di 15,9 miliardi ed un utile netto di 10199 milioni, valore che nel 2027 dovrebbe crescere ulteriormente a 10398 milioni.