Commento : nel raffronto con le principali società quotate operanti nel settore della diagnostica Diasorin risulta nella media sulla base del rapporto Price/Book Value (Prezzo/Valore Contabile) mentre risulta essere la più cara se si considera il Price/Earnings (Prezzo Utili). Piuttosto basso il rendimento da dividendi (inferiore al 2%) ma il più elevato tra le aziende incluse nel campione.

Opportunità : - lancio di nuove piattaforme molecolari: accelerazione commerciale di LIAISON PLEX (pannello gastrointestinale) e LIAISON NES da fine 2026.
- automazione dei laboratori clinici: carenza di personale medico (+15% posti vacanti in UE) che spinge i laboratori ad adottare sistemi DiaSorin ad alta efficienza.
- efficienza strutturale: chiusura dell'impianto di Shanghai entro fine 2026, con risparmi annui strutturali stimati in 6 milioni di euro.
- trend demografici globali: invecchiamento della popolazione nei mercati core che genera un incremento strutturale dei volumi di test diagnostici.

Rischi : - pressioni sui prezzi in Cina: impatto negativo derivante dall'implementazione del sistema di acquisti centralizzati basato sui volumi (Volume-Based Procurement - VBP).
- rischio geopolitico in Medio Oriente: potenziali blocchi logistici e distributivi non inclusi nella guidance formale dell'azienda.
- dazi e protezionismo commerciale: rischio di tensioni tariffarie internazionali con impatto diretto sulla supply chain e sui costi di produzione.
- volatilità delle stagioni influenzali: La stagionalità dei virus respiratori condiziona la redditività trimestrale della diagnostica molecolare.

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NOTE METODOLOGICHE

I Valori (o fair value) comunicati nella Pubblicazione sono basati sui metodi "discounted cash flow" ed "economic value added" nel caso di società industriali e di servizi ed "excess return" e "dividend discount model" per le società bancarie e assicurative. Qualsiasi sia il metodo di valutazione, si sottolinea che vi è il rischio concreto che il prezzo del titolo non si adegui al valore ipotizzato nella ricerca. I principali fattori di rischio includono imprevisti cambiamenti nell'andamento generale dell'economia, dei mercati finanziarie e nello scenario competitivo e nel livello della domanda per i prodotti della Società. Tali cambiamenti possono essere comportati, a titolo di esempio, da cambiamenti nei valori sociali, cambiamenti nei livelli di tassazione, dei tassi di cambio valute o nella regolamentazione. Tutti i prezzi sono riportati come prezzi di chiusura di mercato se non indicato diversamente.

RATING STOCK

I giudizi di "Strong Buy", "Buy", "Hold", "Reduce" e "Sell" si basano sul rapporto tra Valore risultante dall'analisi (V) e Prezzo di mercato del titolo (P) alla dalla data di valutazione (indicata nell'intestazione di questa Pubblicazione). I rating azionari e le valutazioni sono emessi in termini assoluti, non relativi alla performance del mercato.

Casi possibili:

• STRONG BUY: rapporto V/P > 1,4;
• BUY: rapporto V/P compreso tra 1,15 e 1,4;
• HOLD: rapporto V/P compreso tra 0,85 e 1,15;
• REDUCE: rapporto V/P compreso tra 0,6 e 0,85;
• SELL: rapporto V/P < 0,6;

Il prezzo delle azioni indicato è il prezzo di riferimento del primo giorno di mercato aperto antecedente alla data dell'analisi indicata nell'intestazione di questa Pubblicazione.