Atlantia beneficia del pieno consolidamento di Gemina registrando una crescita a due cifre dei ricavi e dell'utile netto ma mette a segno progressi soddisfacenti anche a parità di tassi di cambio e di perimetro (rispettivamente +5% per i ricavi e +7% per l'Ebitda). Nel dettaglio i ricavi aumentano del 20% a 5083 milioni di Euro e il margine operativo lordo raggiunge quota 3169 milioni (+23% sul 2013), più contenuta la crescita del risultato operativo a 1933 milioni dai 1821 dell'anno precedente (+6%) mentre il risultato netto di competenza passa da a 637 a 740 milioni (+16%) sostenuto da minori oneri finanziari e da 64 milioni da proventi di attività cessate. Dal punto di vista patrimoniale si registra una riduzione dell'indebitamento finanziario netto (da 10,77 a 10,53 miliardi) mentre il patrimonio netto cresce di 53 milioni a 8263 milioni.
Sulla base dei dati comunicati abbiamo modificato la nostra previsione su Atlantia aumentando di un punto l'Ebitda margin nel lungo periodo; inoltre abbiamo abbassato di un punto il tax rate di un punto nel 2016 e di due punti a partire dal 2017 e alzato il payout dal 67% al 70% su tutto il periodo di previsione. Per l'anno in corso ci attendiamo ricavi a 5,24 miliardi di Euro, un margine operativo lordo di 3,22 miliardi ed un utile netto a 945 milioni di Euro (1132 milioni nel 2016).