Banco BPM chiude i conti dei primi tre mesi del 2023 con un utile in netto miglioramento grazie alla crescita del margine di interesse e alla diminuzione degli accantonamenti su crediti. Nel dettaglio il margine di interesse cresce del 45,2% a 743 milioni di Euro mentre gli altri proventi operativi diminuiscono del 24,6% principalmente a causa dell'andamento del risultato finanziario (passato da 127,9 a -34,1 milioni), nel complesso i proventi operativi aumentano del 5,4% a 1250,3 milioni. Dopo aver scontato oneri operativi in crescita del 2,5% a 640,1 milioni, il risultato di gestione è in crescita dell'8,7% a 610,3 milioni di Euro mentre il risultato netto passa da 177,8 a 265,3 milioni di Euro, favorito dalla diminuzione delle rettifiche su crediti (-9% a 137,5 milioni); bene anche il risultato netto dell'operatività corrente che passa da 260,6 a 326,8 milioni (+25,4%).
Sulla base di queste informazioni abbiamo modificato la nostra valutazione su Banco BPM aumentando il margine di interesse e riducendo il tasso di crescita delle commissioni e gli accantonamenti su crediti. Per il 2023 stimiamo ricavi a 4,78 miliardi di euro, un risultato di gestione di 1817 milioni ed un utile di 938 milioni di Euro, valore che nel 2024 dovrebbe portarsi a 950 milioni.