A partire dal 31 ottobre 2011 BPM procederà all'emissione di 2664,736 milioni di azioni ordinarie offerte in opzione agli azionisti e agli obbligazionisti del prestito �??Convertendo BPM 2009/2013 �?? 6,75%�?� nel rapporto di 138 nuove azioni ordinarie ogni 25 azioni detenute e nel rapporto di 276 nuove azioni ordinarie ogni 3 obbligazioni detenute.
Con questa operazione la società punta a raccogliere circa 800 milioni di Euro sotto forma di mezzi propri che serviranno per rafforzare i coefficienti patrimoniali anche in vista dei requisiti più severi previsti dalla normativa Basilea III e di possibili svalutazioni sul portafoglio titoli.
Stimiamo che con questa operazione BPM possa migliorare in modo considerevole i ratios patrimoniali a spese però di una diluizione della redditività (Roe atteso nel 2012 dal 2,69% al 2,29%) e dell'utile per azione che, a parità di altre condizioni, dovrebbe passare nel 2012 da 0,15 a 0,04 euro ad azione. L'utile netto è visto a 64,7 milioni di euro nel 2011 e 110 milioni nel 2012.