Intesa Sanpaolo chiude i conti al 30-09 con un buon incremento dei ricavi, grazie ai maggiori interessi netti, ed una crescita a due cifre dell'utile netto favorito da costi operativi stabili e rettifiche su crediti in calo. Nel dettaglio il margine di interesse ammonta a 11917 milioni (+11,5% sui primi 9 mesi del 2023) mentre i proventi operativi aumentano dell'8,5% a 20439 milioni, in parte frenati dalla flessione dei proventi finanziari (-36,6% a 251 milioni). Dopo aver consuntivato costi operativi per 7986 milioni (+0,8% sull'anno precedente), il risultato di gestione cresce del 14,2% a 12453 milioni; le rettifiche su crediti scendono del 13,3% a 792 milioni, con l'utile netto che passa da 6122 a 7167 milioni (+17,1%).
Sulla base di queste informazioni abbiamo modificato la nostra valutazione su Intesa Sanpaolo alzando di 3 punti il tasso di crescita delle commissioni (+2 punti nel 2025), inoltre abbiamo ridotto di un punto il cost income ratio su tutto il periodo di previsione. Nel dettaglio per il 2024 stimiamo ricavi a 27,1 miliardi di euro, un risultato di gestione di 13,7 miliardi ed un utile netto di 8547 milioni, valore che nel 2025 dovrebbe crescere ulteriormente a 8688 milioni.