Nel primo semestre dell'esercizio 2014-2015 (periodo luglio-dicembre 2014) Mediobanca ha fatto registrare una crescita del margine di interesse del 2,4% a 547,9 milioni di Euro mentre le commissioni sono salite del 35,5% a 260,3 milioni; buon andamento anche per i proventi da negoziazione, passati da 16,7 a 82,8 milioni. Il margine di intermediazione è cresciuto così del 15,9% a 1014,2 milioni di Euro. La società è riuscita a contenere la crescita i costi di struttura (+6,1% a 392,4 milioni) ma sul risultato netto hanno pesato i minori utili da attività finanziarie, passati da 152,5 a 15,9 milioni oltre alle maggiori imposte; l'utile è diminuito del 14,5% a 260,6 milioni di cui 100,6 milioni di competenza dell'ultimo trimestre.
A seguito dei dati comunicati abbiamo modificato le nostre stime su Mediobanca aumentando il margine di interesse atteso e la crescita delle commissioni (da +10% a +12%), riducendo allo stesso tempo i proventi finanziari e incrementando di un punto il cost income ratio (invariato nel lungo periodo). Per l'esercizio 2014-2015 prevediamo un margine di intermediazione a 2074 milioni di Euro, un risultato di gestione di 1182 milioni ed un utile di 524 milioni (che dovrebbe migliorare a 581 milioni nell'esercizio successivo).