Risultati positivi per Recordati nel 2014 con crescite a due cifre per i principali margini operativi. Nel dettaglio i ricavi salgono a 987 milioni di Euro (+7,8%), l'Ebitda passa da 230,1 a 273,8 milioni (+19%), l'utile operativo aumenta del 18,2% a 231 milioni e l'utile netto raggiunge quota 161,2 milioni (+20,6%). Dal punto di vista patrimoniale si registra un indebitamento finanziario netto di 186 milioni in calo dai 261 milioni di fine 2013. Per l'esercizio in corso la società prevede di realizzare ricavi per oltre 1000 milioni, un utile operativo di circa 250 milioni ed un utile netto di 175 milioni.
Sulla base dei dati comunicati abbiamo rivisto la nostra previsione su Recordati riducendo il tasso di crescita dei ricavi per l'anno in corso dal 7% al 5% (+1 punto al 5% nel 2016) e portando l'Ebitda margin di lungo periodo dal 27,7% al 28,5%, infine abbiamo alzato il payout al 63% nel 2015 e 70% nel lungo periodo per tenere conto delle nuove politiche dei dividendi. Per il 2015 prevediamo ricavi a 1037 milioni, un risultato operativo di 250 milioni ed un utile netto di 178 milioni (194 milioni nel 2016).