Gens Aurea S.p.A. è un Gruppo leader in Europa nella compravendita di oro e preziosi, attivo sul mercato da oltre 25 anni, iscritto all'OAM (Organismo Agenti e Mediatori). Il Gruppo è attivo su quattro direttrici - compro oro, gioielleria, oro da investimento e buy-back - e opera con un modello di business verticalmente integrato, grazie ad un eco-sistema di 8 brand internazionali riconosciuti (Orocash, Luxury Zone, GIOIAPURA, Alfieri & St.John, Orocaja, Super Efectivo, OuroCaixa, Orocash Invest).

Sulla base del prezzo finale di collocamento (10 Euro) Gens Aurea è stata collocata ad un multiplo P/U di 14,87 ed EV/Ebitda di 9,79. Questi valori possono essere confrontati con il principale comparable quotato (FirstCash) che esprime un multiplo P/U di 23,03 ed EV/Ebitda di 9,70.

Voci di bilancio	2023	var %	2024	var %	2025
Totale Ricavi	247,07	74,08	430,10	94,64	837,14
Margine Operativo Lordo	26,90	110,87	56,73	85,44	105,19
Ebitda margin	10,89	----	13,19	----	12,57
Risultato Operativo	19,17	150,49	48,02	95,15	93,72
Ebit Margin	7,76	----	11,17	----	11,19
Risultato Ante Imposte	16,00	170,99	43,36	109,44	90,82
Ebt Margin	6,48	----	10,08	----	10,85
Risultato Netto	13,83	145,90	34,00	99,70	67,90
E-Margin	5,60	----	7,91	----	8,11
PFN (Cassa)	22,48	-50,77	11,07	75,68	19,45
Patrimonio Netto	32,46	68,41	54,66	53,82	84,08
Capitale Investito	55,00	19,87	65,93	58,15	104,27
ROE	42,61	----	62,21	----	80,77
ROI	34,90	----	73,07	----	90,53

Nel triennio 2023-2025 Gens Aurea ha visto crescere i ricavi da 247,1 a 837,1 milioni di Euro (+238,8%) mentre il margine operativo lordo è cresciuto del 291% a 105,2 milioni; il risultato operativo è passato da 19,2 a 93,7 milioni di Euro (+388,8%) mentre il risultato netto è cresciuto del 391,1% a 67,9 milioni. Gli indicatori di redditività vedono il ROE passare dal 42,6% all'80,8% ed il ROI crescere di oltre 55 punti all'89,9%. A livello patrimoniale si registra una diminuzione dell'indebitamento finanziario netto, passato da 22,5 a 19,4 milioni di Euro.

Per la valutazione di Gens Aurea sono state formulate le seguenti ipotesi:

- tasso di crescita dei ricavi che passa dal 75% del 2026 al 3% di lungo periodo;
- Ebitda margin in diminuzione dal 13,75% del 2026 al 12,5% del 2029 e seguenti;
- un ROI di lungo periodo dell'89,4%;
- tax rate al 27,5% su tutto il periodo di previsione;

Il risultato del metodo secondo i flussi di cassa scontati - Eva si situa su un valore di 12,41 Euro tuttavia, ipotizzando un diverso andamento dell'Ebitda margin, si giunge a risultati che vanno da 14,79 Euro (ipotesi ottimistica) a 10,03 Euro (ipotesi pessimistica) come evidenziato nell'immagine seguente (nella quale la linea color arancio rappresenta il valore di collocamento).

Analisi IPO Gens Aurea in formato PDF

I target price e le indicazioni di acquisto contenute in questo articolo sono ottenute per mezzo dell'applicativo Step 3+ sulla base dei dati di mercato disponibili al giorno dell'analisi e della formulazione di ipotesi sul futuro dei risultati finanziari della società analizzata. Dette indicazioni sono fornite esclusivamente a titolo informativo e non intendono in alcun modo costituire sollecitazione al pubblico risparmio o promuovere alcuna forma di investimento finalizzata a porre in atto transazioni sui mercati finanziari. Qualsiasi decisione di investimento che dovesse essere presa dagli utenti del sito, sulla base delle informazioni qui fornite, è di loro esclusiva responsabilità e deve intendersi assunta in piena autonomia decisionale, sotto la loro responsabilità e a loro esclusivo rischio.