Intesa Sanpaolo chiude i conti al 30-09 con un forte incremento dei ricavi, grazie ai maggiori interessi netti, ed un balzo dell'utile netto favorito da costi operativi stabili e rettifiche su crediti in calo. Nel dettaglio il margine di interesse ammonta a 10651 milioni (+65,5% sui primi 9 mesi del 2022) mentre i proventi operativi aumentano del 19% a 18765 milioni, in parte frenati dalla flessione delle commissioni (-3,7% a 6448 milioni). Dopo aver consuntivato costi operativi per 7861 milioni (+0,7% sull'anno precedente), il risultato di gestione cresce del 36,8% a 10904 milioni; le rettifiche su crediti sono più che dimezzate a 913 milioni, con l'utile netto che passa da 3303 a 6122 milioni (+85,3%).
Sulla base di queste informazioni abbiamo modificato la nostra valutazione su Intesa Sanpaolo alzando il margine di interesse atteso e riducendo di 0,5 punti il tasso di crescita delle commissioni, inoltre abbiamo ridotto di mezzo punto il cost income ratio su tutto il periodo. Nel dettaglio per il 2023 stimiamo ricavi a 24,84 miliardi di euro, un risultato di gestione di 11,9 miliardi ed un utile netto di 7616 milioni, valore che nel 2023 dovrebbe essere sostanzialmente confermato a 7575 milioni.