Il rallentamento della raccolta pubblicitaria incide negativamente sui conti di Mediaset che, nonostante le minori svalutazioni di carattere straordinario, vede una forte contrazione dell'utile netto sceso ai minimi degli ultimi 10 anni. Nel dettaglio i ricavi diminuiscono dell'1% a 4250,2 milioni di Euro, l'Ebitda è in calo dell'8,2% mentre il risultato operativo perde il 33,9% dopo aver scontato ammortamenti in crescita di oltre 100 milioni sull'esercizio precedente. Considerevole anche la riduzione dell'utile netto che passa da 352,2 a 225 milioni (-36,1%). Dal punto di vista patrimoniale si registra una crescita di quasi 200 milioni dell'indebitamento finanziario netto, salito a 1775,5 milioni di Euro e del debt to equity passato da 0,46 a 0,54.
Sulla base dei dati comunicati abbiamo modificato la nostra previsione su Mediaset riducendo la crescita dei ricavi attesa per l'anno in corso da +4% a -1% confermando l'Ebitda margin di lungo periodo al 41,5% e aumentando di un punto il tax rate; nell'esercizio in corso i ricavi di Mediaset dovrebbero superare i 4,2 miliardi di Euro ed il risultato operativo raggiungere quota 455 milioni, gli utili sono visti in calo a 244 milioni (255 milioni nel 2013).