Ricavi stabili, costi sotto controllo e una riduzione degli accantonamenti su crediti consentono a Banca MPS di raggiungere un risultato netto di quasi un miliardo di euro, in crescita di oltre 750 milioni sul 2009; nel dettaglio il margine di interesse cresce dello 0,4% a 3,6 miliardi di Euro, il margine di intermediazione scende invece dello 0,4% a 5,57 miliardi. Il risultato operativo raddoppia a 946 milioni mentre l'utile netto passa da 220 a 985 milioni. Il balzo dei risultati è favorito dalla diminuzione delle spese amministrative (-5,8%) e dai minori accantonamenti su crediti (-21,2%) oltre che da utili per la cessione di investimenti per oltre 180 milioni (+140 milioni sul 2009).
I dati comunicati sono migliori rispetto alle nostre stime per questo incrementato le stime sul margine di interesse e le commissioni future mantenendo invariato il cost income ratio. Per l'anno in corso ci attendiamo un margine di interesse in crescita a 4,67 miliardi di Euro, un margine di intermediazione a 6,62 miliardi ed un risultato di gestione in crescita di circa il 10%; l'utile è visto sostanzialmente stabile 960 milioni di Euro (1042 milioni nel 2012).