Nei primi nove mesi dell'anno MPS registra una lieve diminuzione del margine di interesse (-4,4% a 2572,1 milioni di Euro) mentre il margine di intermediazione diminuisce del 3,7% a 3960,6 milioni; segno più invece per il risultato della gestione operativa (+2,2%) favorito dalla buona performance del risultato di negoziazione attività finanziarie e dalla ridotta crescita degli oneri operativi. L'utile al lordo delle imposte ed il risultato netto sono però in calo (rispettivamente -20,5% e -15%) per il venir meno di oltre 180 milioni di utili da cessione investimenti.
Sulla base delle informazioni comunicate abbiamo modificato la nostra valutazione incrementando all'1,9% il costo medio della raccolta e riducendo il tasso di crescita di commissioni e proventi finanziari a -2%. Abbiamo poi aumentato di due punti il cost income ratio su tutto il periodo di previsione e ridotto il payout al 30%. Nel dettaglio per l'anno in corso stimiamo ricavi a 6089 milioni di euro, un risultato di gestione di 2100 milioni ed un utile di 534 milioni (750 milioni nel 2012).