Buona crescita dei ricavi e del risultato operativo per Poste Italiane nel 2019 mentre l'utile netto è in diminuzione a causa delle maggiori imposte: nel dettaglio i ricavi crescono dell'1,6% a 11,04 miliardi di Euro, il risultato operativo passa da 1499 a 1774 milioni (+18,3%) mentre il risultato netto si attesta a 1342 milioni di Euro dai 1399 milioni dell'anno precedente (-4,1%) a causa dell'aumento delle imposte, passate da 91 a 530 milioni (il risultato netto normalizzato è salito del 7% a 1258 milioni). La posizione finanziaria netta del gruppo presenta un avanzo di 5,67 miliardi rispetto ai 5,37 miliardi del 31-12-2018. Per l'esercizio in corso la società prevede ricavi in crescita a 11,1 miliardi, un utile operativo di 1,8 miliardi ed un utile netto a 1,3 miliardi.
Sulla base di queste informazioni abbiamo modificato la nostra analisi su Poste Italiane riducendo di 0,6 punti il tasso di crescita dei ricavi nel 2020 e 0,2 punti nel 2021 (invariato nel lungo periodo) e alzando di 0,5 punti l'Ebitda margin di lungo periodo. Per l'esercizio in corso prevediamo ricavi a 11 miliardi di Euro, un risultato operativo di 1790 milioni ed un utile a 1269 milioni (1312 milioni nel 2021).