Risultati finanziari in calo per Poste Italiane nel 2020 anche se in ripresa nell'ultimo trimestre dell'anno: nel dettaglio i ricavi diminuiscono del 4% a 10,5 miliardi di Euro, il risultato operativo passa da 1774 a 1524 milioni (-14,1%) mentre il risultato netto si attesta a 1206 milioni di Euro dai 1342 milioni dell'anno precedente (-10,2%); il risultato netto normalizzato è sceso del 9,6% a 1158 milioni ma è salito a 408 milioni nel quarto trimestre (+7,4% sullo stesso periodo del 2019). La posizione finanziaria netta del gruppo presenta un avanzo di 6,82 miliardi rispetto ai 5,67 miliardi del 31-12-2019.
Sulla base di queste informazioni abbiamo modificato la nostra analisi su Poste Italiane alzando di 0,5 punti il tasso di crescita dei ricavi nel 2021 e 0,2 punti nel 2021 (invariato nel lungo periodo) e alzando di 0,2 punti l'Ebitda margin su tutto il periodo di previsione, infine abbiamo tagliato il tax rate atteso di 0,5 punti al 28%. Per l'esercizio in corso prevediamo ricavi a 11 miliardi di Euro, un risultato operativo di 1693 milioni ed un utile a 1206 milioni (1271 milioni nel 2022).