Ubi Banca conferma i risultati piuttosto deboli del I trimestre 2009 ma con segni di miglioramento nel secondo trimestre: il bilancio al 30-06 evidenzia una contrazione del margine di interesse del 7,9% a 1354,2 milioni di Euro mentre il margine di intermediazione scende del 11% a causa di una riduzione delle commissioni superiore al 18%; in calo anche il risultato al lordo delle imposte (-63,5% a 289,5 milioni di Euro per i maggiori accantonamenti su crediti) e il risultato netto, che scende di circa il 75% influenzato dalla maggiore incidenza delle imposte.
Sulla base dei dati comunicati abbiamo modificato marginalmente la nostra valutazione, aumentando l'incidenza degli accantonamenti su crediti nel biennio 2009-2010 ma riducendo allo stesso tempo il cost income ratio. Nel dettaglio per l'anno in corso stimiamo ricavi a 3961 milioni di euro, un risultato di gestione di 1227,9 milioni ed un utile netto pari a 247,7 milioni, valore che nel 2010 dovrebbe salire a 388,5 milioni.