La riduzione degli oneri operativi non è sufficiente a contrastare il contemporaneo incremento degli accantonamenti su crediti e la diminuzione dei proventi operativi costringendo Ubi Banca a chiudere il primo semestre dell'anno con una diminuzione dell'utile netto di oltre il 66%. Nel dettaglio la semestrale al 30-06 evidenzia una flessione del margine di interesse del 13,7% a 845,4 milioni di Euro mentre i proventi operativi scendono del 7,9% sostenuti dal buon andamento delle commissioni; dopo aver scontato oneri operativi per 1071,9 milioni (-5,7%), il risultato della gestione operativa chiude a 580,3 milioni di Euro (-11,8%) mentre il risultato netto passa da 159,5 a 52,9 milioni per i maggiori accantonamenti su crediti (+14,8% a 383,9 milioni).
Sulla base dei dati comunicati abbiamo modificato la nostra valutazione su Ubi Banca, riducendo il margine di interesse atteso, aumentando il tasso di crescita delle commissioni dal 2% al 3% nel 2013 e aumentando di 1,5 punti il cost income ratio nel triennio 2013-15. Nel dettaglio per l'anno in corso stimiamo ricavi a 3370 milioni di euro, un risultato di gestione di 927 milioni ed un utile netto pari a 107 milioni, valore che dovrebbe salire a 265 milioni nel 2014.